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远超预期!美国5月“小非农”大增近百万!美元指数急升,国内商品夜盘普遍回落,煤炭、贵金属跌幅居前

2021-06-04 08:58420
周四晚间,美国5月ADP就业数据公布,录得增加97.8万,高于预期的65万,增幅创去年6月以来新高。前值由73.2万下修至62.4万。ADP首席经济学家Nela Richardson表示,私人部门就业数据较近几个月有明显改善,为复苏初期以来最强劲的涨幅。ADP就业数据公布后,美元指数快速走高,触及三周高位90.554。
 
昨日日盘,国内商品表现分化。截至昨日下午收盘,黑色系品种大部分录得涨幅,其中焦炭涨超4%,动力煤涨幅超2%;农产品中,棕榈油涨超5%,豆油涨超4%,生猪跌超5%。
 
昨日夜盘交易时段,国内商品多数下跌。截至夜盘收盘,动力煤下跌4.82%,白银跌逾3%,焦煤、黄金、焦炭、沪铜、沪锌、不锈钢、铁矿石、沪镍、玻璃、纯碱、PTA、苯乙烯、豆一跌逾2%。
 
黑色系冲高回落
 
昨日,多数黑色系品种冲高后回落,焦炭主力合约盘中涨超5%,动力煤盘中涨超6%。
 
 
本周,从消息面上看,山西4.3米焦炉淘汰政策再传、运城环保加严、山东6月份开始将产量控制在3200万吨以内,不断刺激着焦炭的多头情绪。
 
方正中期期货黑色研究员郝潇潇表示,随着焦价首轮提降120元/吨陆续落地,部分焦企考虑到焦炭生产成本较高,且焦炭供应依旧趋紧,对此轮提降较为抗拒。此外,近日由于环保组入驻运城,当地企业限产20%—30%不等,据统计,运城区域11家焦企总产能为1635万吨,限产前该区域日产焦炭4.28万吨,限产后区域焦炭日产3.82万吨,平均日影响量4600吨左右,环保限产对短期供应仍有所扰动,局部地区焦炭供应偏紧依旧存在。
 
此外,期货日报记者在采访中了解到,若按山东相关限产文件执行,焦炭供应或将区域性趋紧。但据Mysteel调研,企业暂未收到正式文件。在招商期货黑色产业小组主管陶锐看来,山东方面的政策实际影响不大。具体来说,山东省1—4月产量1114万吨(日产9.3万吨),同比减少132万吨,若全年控制在3200万吨,那么今年5—12月只有2086万吨(日产10万吨)的空间,环比变动并不大。
 
“总的来看,在下游维持高需求,供应局部偏紧,以及成本支撑仍在的情况下,焦炭仍将偏强运行,短期焦炭上涨幅度较大,低位多单可部分止盈。”郝潇潇说。
 
动力煤方面,本周动力煤冲高回落。陶锐认为,从自身供需来看,与5月12日国常会后的预期所不一样的是,由于6月安全月的权重更高,目前动力煤供给依旧没有明显放量,呈现出来的更多是压价行为,供需格局仍是前期的紧张格局。同时,虽然需求端随着南方雨季到来而略有走弱,但增速依旧偏高,旺季缺口担忧丝毫未减。
 
“需要注意的是,目前现货、期货单边做多的政策风险较大,因此操作上更建议有条件的择机参与进口,或者逢低轻仓介入正套。”陶锐说。
 
棕榈油强势上涨
 
昨日,棕榈油、豆油领涨农产品板块。受外盘CBOT豆油价格上行影响,棕榈油价格强势上涨。
 
 
据悉,目前CBOT豆油价格涨至72美分/磅左右,已经临近2008年3月创下的历史高位。方正中期期货油脂分析师朱瑶告诉记者,CBOT豆油价格上涨主要是美国国内大豆库存过低,而豆油需求旺盛,使得美国豆油价格保持居高不下;同时,近期美国中西部产区降雨转向稀少,也引发植物油价格的再度炒作;此外,原油价格也突破年度内的新高,对CBOT豆油价格带来提振效应。
 
在中粮期货研究院高级经理贾博鑫看来,近期油脂价格在回调后重回强势,从后期来看,在当前的基本面情况下,价格预计偏强运行。
 
具体来看,从美豆方面的情况来看,贾博鑫表示,美豆价格对于美国天气的变化情况非常敏感。从天气情况来看,北达科他州存在降水偏少的情况,短期内问题不大,预报显示中西部部分地区降水有望得到好转。但后期天气一旦出现转变,美豆价格仍有冲高的可能。新作的种植情况比较顺利,播种率和出苗率均超过往年,后期建议关注6月份的种植面积报告。
 
“从棕榈油产地的情况来看,马来西亚的新冠肺炎疫情导致了封锁令的实行,产量恢复将会受到限制,但从中长期角度来看,供应端的压力还会随着时间的推移越来越明显。需求端方面,主销区印度的疫情对棕榈油消费也造成了一定的影响,但从高频出口数据来看,下降的幅度并没有之前预期的那么大。”贾博鑫认为,总体来看,产销区疫情对于产地棕榈油基本面的影响主要体现在压力后移上,库存的上升向后延迟,短期内绝对水平仍然偏低,对价格有支撑作用。
 
从国内油脂来看,贾博鑫表示,棕榈油方面由于消费旺季以及进口利润的倒挂,库存仍在下行,成为领涨品种。国内油脂供需压力逐渐增加,但整体仍偏紧,预计价格短期内保持振荡偏强走势。
 
“总的来看,我们认为油脂价格还将保持偏强振荡走势,但单边操作风险比较大,需要美国天气配合推升美豆价格,建议关注油粕比由强转弱的转换节奏。”贾博鑫说。
 
生猪继续下探
 
6月份,猪价继续延续5月份下滑趋势继续下探。截至6月2日,全国外三元出栏均价16.74元/公斤,较5月初下滑19.05%。 
 
 
 
昨日,生猪期货主力2109合约不断创出上市以来的新低,盘中跌至20170元/吨的低价,跌幅超7%。
 
“近日生猪期货价格持续走低的主要原因是基差始终处于较低水平,在距离2109合约交割不到一个育肥周期的情况下,走出了一轮基差修复的行情。”光大期货农牧类分析师吕品对记者表示,进入6月份,无论是外购仔猪还是自繁自养都进入到亏损的阶段,在成本支撑下,最近一周生猪现货价格下跌节奏明显放缓,但是依然见不到任何反弹的迹象,主要是二次育肥及被动压栏的肥猪所致。
 
吕品表示,通过监测,二次育肥在4月份进入高峰,意味着肥猪远没有达到出清的程度,居高不下的屠宰均重亦印证此观点。随着气温逐渐上升,在进入夏季之前,牛猪一定会加速出栏,在需求端未见明显起色的情况下,预计短期内生猪现货价格难以出现实质性的反弹。
 
从当前供需来看,目前规模企业肥猪存栏减少,但散户肥猪偏多,存栏仍高位;养殖企业承接5月猪源积压量同时为完成半年度计划,猪源供应情况整体宽松;同时,屠宰厂鲜品销售疲软,开工率水平较2017年年底低15个百分点,企业收购意向不高。因此,预计6月份猪价仍有下滑空间。
 
“从仔猪来看,当前补栏积极性不足,预计集团企业和养殖户为了对应12月份和春节的季节性需求旺季,7、8月份仔猪补栏会有所起色。”格林大华期货生猪分析师张晓君说。
 
对于即将来到的端午节是否会提振猪肉消费,吕品认为,今年猪肉需求依然不及正常年份,参照今年清明节、劳动节假期的消费情况,节日提振效果有限,因此预计端午节消费会使生猪价格在成本线附近有所支撑,但出现反弹行情的可能性不大。
 
张晓君也表示,在供给阶段性宽松的压制下,端午节消费支撑力度有限,对猪价或有一定支撑,但反弹空间不大。
 
“预计随着大肥存栏出清,6月下旬以后猪价将开始阶段性反弹行情。现货反弹高度先看22—23元/公斤(河南),反弹高度需重点关注南方雨季猪瘟防控情况以及环保政策收紧力度。”张晓君说。
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